pierreyves
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Il y a un film évènement qui sort en septembre: Wall Street 2 / "Money never sleeps" par Oliver Stone.
Je viens de voir le 1 pour la première fois, si le 2 est à la hauteur ça va donner. A noter cette remarque sur la page wikipedia:
Stone stated that a majority of the film's filming will take place at the Federal Reserve Building, and that The New York Stock Exchange, whose trading floor was a frequent image and major location in the first film, will be less prominent.[30] Stone stated that he chose to not prominently use the Stock Exchange, because interest in stock trading made the system available and comprehensible to everyone and also because it "was foreign territory."[35] Stone said that he chose to use the Federal Reserve building because, "In the original ’87 movie there was no Federal Reserve, we didn’t get into that,” and “But now the world has changed radically. This is part of the bulwark of the system.”http://en.wikipedia.org/wiki/Wall_Street:_Money_Never_Sleeps
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Que pensent les financiers et les banquiers de cette analyse ?
Les drones prennent ils la place des combattants y compris à la corbeille ?
C'est pas compliqué: 60% des trade sur le NYSE sont faits par du HFT (vincponcet confirmera).
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Une explication de l'absence de montée de l'or pendant la crise grecque:
http://online.wsj.com/article/SB1000142405…1947803404.html
A little-noticed data point at the back of a 216-page report released last week by the BIS shows the international agency has taken 349 metric tons of gold since December—allowing central banks to raise a record $14 billion.
Malheureusement impossible de mettre la main sur les données ("monthly data") du FMI dont est tiré ce graph.
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clic droit sur l'image "copier l'adresse de l'image" puis insérer une image et copier l'adresse
comprends pas, ça marche pas chez moi (sur mon premier message, je l'ai fait …)
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Merci
Comment as tu fait ? -
Un graph intéressant:
http://economicedge.blogspot.com/2010/03/m…of-century.html
.jpg)
(comprends pas pourquoi l'image ne s'affiche pas …)
This is the dilemma created by our top down debt backed money structure. Because all money is backed by a liability, and carries interest, it guarantees mathematically that there will be losers and that the system will eventually reach the natural limits, the ability of incomes to service debt.[…]
This table makes clear what is happening. Business, household, and financial debt is trying to cleanse itself, to bring the level of debt back within the ability of incomes to support it. Our governments, armed with people who cannot explain the common sense behind debt saturation, are attempting to compensate by producing prolific amounts of Governmental debt.
[…]
Compared to our $2.2 Trillion in income, interest expense last year nearly took it all. That means that nearly all your productive effort used to pay Federal taxes last year were transferred to the central banks.
[…]
That chart of diminishing returns is the window to understanding why humankind is trapped in a central banker debt backed money box.
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http://www.economist.com/blogs/newsbook/20…e=features_box1http://www.economist.com/blogs/newsbook/20…e=features_box1
Inspired by this to look for other errors, a journalist for a Dutch newspaper spotted that the chapter on Europe gave a figure for the area of the Netherlands below sea level that was much too large. The area at risk of flooding by the sea had been conflated with that at risk of flooding by the Rhine and the Meuse rivers. That the careful Dutch should have provided faulty information and not spotted it in the review process was an embarrassment to the then environment minister, Jacqueline Cramer; following a debate in parliament she called on the Netherlands Environmental Assessment Agency (PBL), an independent body, to look at all the regional chapters in the working group II report and make sure they were up to snuff. This the PBL has now done; its report was published on July 5th.[…]
Perhaps the most worrying thing about the PBL report, though, is a rather obvious one about which its authors say little. In all ten of the issues that the PBL categorised as major (the original errors on glaciers and Dutch sea level, and the eight others identified in the report), the impression that the reader gets from the IPCC is more strikingly negative than the impression which would have been received if the underlying evidence base had been reflected as the PBL would have wished, with more precise referencing, more narrow interpretation and less authorial judgment.
Encore un petit effort et The Economist va changer de bord …
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Très bien, avançons pas à pas, je te remercie de ne pas noyer le lecteur sous une information trop abondante.
Seconde chtite question donc : Depuis, les années 1990 pourtant, la Banque centrale n’a plus l’autorisation de faire des avances directes au Trésor public pour financer le déficit budgétaire, principale source historique d'inflation. La Banque centrale peut en revanche prendre en pension les bons du trésor que les banque de second rang ont acheté sur le marché monétaire. C'est là l'astuce, ou bien s'agit-il d'autre chose?
Mes excuses. En fait j'avais bien pensé que ma réponse paraitrait courte, mais je devais partir dans la minute ! Le système bancaire peut créer de la monnaie de bcp de façons. Par exemple, si les ratios prudentiels des banques sont augmentés, ou si un autre élément de la régulation permet aux banques d'augmenter leur leverage, de la monnaie est créée (de la même façon certaines innovations financières permettent aux banques d'augmenter leur leverage "hors régulation").
Ensuite, une partie seulement de la monnaie créée va dans la bourse, suivant un paquet de paramêtres (comme par exemple la taxation des dividendes, des bénéfices boursiers etc…). Bref, ce n'est pas simple, mais le graphique que tu indiques s'explique bien par une augmentation de la masse monétaire.
Ce n'est pas la bulle internet en ce qui concerne 96/2000?Oui, mais la bulle internet est aussi conséquence du laxisme du système monétaire.
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Que se passe-t-il à partir de 1996 puis de 2002? Y a-t-il eu création monétaire massive depuis le milieu des 90's?
Oui
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Eh oui. En gros, les banques gobent les fonds proposés par la BCE, mais aucun ne veut donner ses thunes en l'échange de bons. Les deux nouvelles sont en parfaite corrélation (ainsi que l'EURIBOR qui grimpe) : panique de liquidité en zone euro.
On dirait un titre de film catastrophe.
Liquidity Panic !
July 1st, 2010
A mon avis, la seule chose qui fait que cela tient encore, c'est que les acteurs de la finance parient sur une explosion du quantitative easing. Quand on est corrompu moralement, on va jusqu'à ce que la vie nous mette une baffe (les Français en font une belle démonstration en ce moment).
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La description de la vidéo laisse penser que le gov demande à la fed de lui acheter ses bonds.
avec aucune autre information, cela laisse penser que la fed achète tous les bonds du gov.
au mieux, c'est une erreur pédagogique, au pire, c'est une incompréhension du processus.
Pour, vu l'ensemble de la vidéo, c'est clairement une simplification pédagogique, et une bonne (puisqu'elle correspond à un certain nombres de cas réels).
Mais je parlais plus d'une description "correcte" -par opposition à "exacte"- globalement du système. J'ai l'impression que c'est cela aujourd'hui: le gouvernement (dans lequel je place la Fed) décide combien de monnaie il veut voir circuler, un système bien plus simple au final qu'on pourrait l'imaginer. Cette monnaie ne correspond pas à une demande des gens, cette vidéo décrit un système totalement étranger par sa nature au marché… et c'est aussi ce qui est écrit dans wikipedia et le papier de fonctionnement de la Fed -publié par la Fed- dont la vidéo s'inspire: http://en.wikisource.org/wiki/Modern_Money_Mechanics …
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Je ne savais pas où poster cette video.
Bref enjoy
Excellente illustration de ce qui arrive: les économistes moralement corrompus vont continuer coûte que coûte à défendre le système. Il va y a voir du sport.
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ça me parait bidon.
La fed n'est pas là pour acheter les bonds du gov.
La fed a un bilan de 2 trillions ajd (dont des gov bonds, mais aussi du subprimes issus des banques), et la dette du gov est de plus de 10.
Moi pas du tout.
D'une part il s'agit d'une version simplifiée du mécanisme actuel. Ils ne parlent pas par exemple de quantitative easing, la façon la plus récente de créée de la monnaie.
Aussi, rien n'empêche le gouvernement de créer plus de bonds que la Fed n'en veut, pour un autre usage. Ils ne disent pas que la création monétaire est le seul motif de création de bond du trésor.
Comment ça marche si c'est pas comme ça ?
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http://www.youtube.com/watch?v=pC8I3J-1GSM
Le contenu de cette vidéo est précisément ce qui est dans wikipedia, il me semble (par exemple ici: http://en.wikipedia.org/wiki/Money_creation ).
Est-ce une description correcte du système actuel ?
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En pendant ce temps là, en Roumanie:
http://www.boursorama.com/infos/actualites…1067a564a3fbe9f
Le gouvernement roumain de centre-droit a subi un revers vendredi après l'invalidation d'une partie de son plan d'austérité par la Cour constitutionnelle, une décision qui remet en question le versement d'une tranche de l'aide cruciale du Fonds monétaire international.La Cour a considéré que la réduction de 15% des retraites prévue par le gouvernement du Premier ministre Emil Boc jusqu'à fin 2010 était "inconstitutionnelle", acceptant ainsi une partie des objections soulevées par les partis d'opposition, sociaux-démocrates et libéraux.
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La dernière intervention d'Olivier Delamarche sur BFM Radio :
[dailymotion]xds4mh_olivier-delamarche-bfm-radio-22-06_news[/dailymotion]
J'aime beaucoup l'entrée en matière : "oui, c'est consternant, un peu à l'image des joueurs de l'équipe de France : des crétins trop payés qui font n'importe quoi". (en parlant des marchés)
Anthologique !
Le point qu'il ne saisi pas c'est que les marchés sont drogués à la monnaie injectée.
Pendant ce temps là, Mme Lagarde, qui décidemment sait retourner une veste, prend la tête de la tentative de sauvetage de la note française:
http://www.boursorama.com/infos/actualites…13ee4d26582ca1d
L'objectif gouvernemental de réduction rapide des déficits publics appelle de nouveaux efforts dans tous les ministères, déclare Christine Lagarde dans un entretien que publie jeudi le quotidien Les Echos.[…]
"D'une manière générale et absolument certaine, il va falloir en faire plus que ce que pensent tous les ministres ! Je peux vous le confirmer", déclare-t-elle à propos de la réduction des déficits publics.
[…]
Le programme de stabilité prévoit ensuite 6,0% du PIB en 2011, 4,6% en 2012 et 3,0% en 2013, sous réserve d'une croissance de 2,5% à partir de 2011.
Cette dernière prévision "est ambitieuse, mais pas irréaliste", estime Christine Lagarde.
Par ailleurs, vu comment ça bouge pour la réformette des retraites, je n'ose pas imaginer le blocage à venir.
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normal, les aides sur le crédit immo viennent de cesser.
tu as oublié de mettre
Je bégaie tant que ça habituellement ?
[…] avec la fin d'un crédit d'impôt lié à l'immobilier […] -
http://www.boursorama.com/infos/actualites…9e9ec99a89df8fb
Le milliardaire américain George Soros a jugé que "la politique allemande est un danger pour l'Europe", qui "pourrait détruire le projet européen", à l'occasion d'une visite en Allemagne mercredi.[…]
"L'Allemagne fait comme si le traité de Maastricht était un texte sacré", a estimé dans une interview à l'hebdomadaire Die Zeit à paraître jeudi l'Américain d'origine hongroise, connu pour avoir fait fortune en spéculant contre des devises, notamment contre la livre sterling en 1992.
[…]
"Dans le pire des cas, cela pourrait menacer la démocratie", a-t-il ajouté, et "l'Allemagne en porterait la plus forte responsabilité".
Il doit sans doute parler de la démocratie européenne qui a permis au "traité constitutionnel" de passer au deuxième tour
Je demande à voir où sont ses positions spéculatives en ce moment …
http://www.boursorama.com/infos/actualites…d86627871c1d481
Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont reculé plus fortement qu'attendu en mai pour tomber à un plus bas record avec la fin d'un crédit d'impôt lié à l'immobilier, montrent les statistiques officielles, accentuant ainsi les craintes d'un ralentissement de la reprise économique.Ces ventes ont chuté de 32,7% à 300.000 en rythme annualisé, contre 446.000 (révisé) en avril, mettant ainsi fin à deux mois d'affilée de hausse.
Il s'agit de leur plus forte baisse jamais enregistrée en pourcentage depuis que le lancement de cette série statistique en 1963.
Pouf.
Le truc qui m'ennui, c'est qu'avec une news comme ça, Sarkozy pourrait bien continuer à pomper pour le maintient de la bulle immo en France.
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http://www.leap2020.eu/GEAB-N-46-Special-E…e-du_a4796.html
Avec le LEAP, c'est l'armageddon perpétuel
Cette mise en perspective d'évènements récents, symptomatiques de l'accélération de la dislocation géopolitique mondiale, étant faite, les quatre points individuels de défaillance du second semestre 2010 (2) selon LEAP/E2020, sont les suivants :1. La dette publique occidentale : Quand l'insolvabilité devient insupportable
2. Austérité européenne : Quand la croissance conjoncturelle est abandonnée au profit de la stabilité structurelle
3. L'inflation chinoise : Quand la Chine va commencer à exporter son inflation
4. La décroissance US : De « l'austérité populaire cachée » à l' « austérité fédérale imposée »
Chacun d'entre eux va être affecté par un choc majeur au cours du second semestre 2010 entraînant une crise sectorielle, régionale ou globale.
Les points 2 & 3 sont
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C'est juste un mauvais copier-coller : http://www.insee.fr/fr/indicateurs/cnat_an…_annee_2008.zip
Merci
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Vu la non-réforme des retraites qui vient d'être annoncée (qui comprend entre autres une augmentation des prélèvements de 50%) je ne vois pas comment le AAA pourrait passer la fin de l'année, mais bon, voyons ce qui se passe…
Cela devient intéressant: j'entendais sur BFM une analyse qui disait que les annonces d'hier de "plus d'austérité à la rentrée" visaient en fait à faire patienter, à éviter la dégradation … s'ils en sont à faire ce type d'annonce, c'est qu'au moindre pb, ça y est.
J'ai trouvé mieux comme source sur le patrimoine financier des ménages, pour l'année 2008 (derniers chiffres disponibles) :- Dans ce fichier archive de 18 Mo, issu du site de l'Insee (http://www.insee.fr/fr/indicateurs/cnat_an…_annee_2008.zip), dans le répertoire tableaux, ouvrir le tableau t_4410.xls.
C'est juste chez moi ou le fichier n'est plus disponible ?
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Le problème avec ce graphe, c'est qu'il n'indique en rien la répartition a l'intérieur des assurances vies et des OPCVM, qui ne sont que des conteneurs de produits financiers sans préjuger de si le contenu est monétaire, obligataire ou sur actions.
Le problème avec la plupart des organisations qui vendent des assurance-vies, c'est qu'elles ne rendent pas ces informations publiques, sauf quand on se déplace à l'agence et qu'on insiste lourdement …
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J'ai trouvé mieux comme source sur le patrimoine financier des ménages, pour l'année 2008 (derniers chiffres disponibles) :
- Dans ce fichier archive de 18 Mo, issu du site de l'Insee (http://www.insee.fr/fr/indicateurs/cnat_an…_annee_2008.zip), dans le répertoire tableaux, ouvrir le tableau t_4410.xls.
- Dans les onglets Encours :
- on voit que dans le patrimoine des ménages (3450 Md€ en 2008, soit 190% du PIB),
- il y a 1070 Md€ en "numéraire et dépôts", donc directement exposé à l'inflation ;
- à peu près 1200 Md€ d'assurance-vie (en très grande partie de la dette publique européenne) ;
- et 765 Md€ d'actions et OPCVM.
Bref, si lorsque la dette publique européenne lâchera, ça fera mal.
Ci-dessous, un graphe de la répartition au fil des ans du patrimoine financier ménages, en % du total (1983 = libération des marchés financiers sous Mitterrand, qui suit en cela la vague mondiale).
Formidable, merci !
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Si tel est le cas (et de loin, on le dirait bien), je ne suis pas sûr qu'ils aient le temps de passer la patate, là. Deux ans à tenir avec l'économie telle qu'elle est, ce serait, vraiment, héroïque !
C'est aussi mon avis …
La crise économique + la crise des 3 ans, ça pourrait être beaucoup pour Nicolas Sarkozy !
Armageddon économique ?
dans Economie
Posté
Je reviens sur ce post pour essayer de compléter ce que la vidéo présente.
Où est créée la monnaie $ ajd ? A deux endroits: la Fed et les banques US.
En ce qui concerne la Fed, il y a deux façons: achat/vente de bonds (via FOMC),et le QE. Dans le QE, la Fed achète des Tbonds et crée simultanément la monnaie pour cela: c'est exactement le système décrit par la vidéo. Dans le FOMC, la Fed achète et vend des Tbonds: c'est encore le système décrit par la vidéo.
Les plans de type TAF ne sont pas fait pour augmenter la masse monétaire, mais pour sortir du système des assets "illiquides". Les activités sur les taux influencent les banques, mais ne créent pas directement de la monnaie.
Les banques elles créent de la monnaie lorsqu'elles font un prêt.
Donc dans les deux cas, la monnaie nouvellement créée est bien adossée à de la dette (d'état ou de particuliers).