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Questions sur la crise financière


Domi

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Les phénomènes d'inflation et de déflation sont des phénomènes purement monétaires qui ne peuvent en aucun cas s'auto-entretenir. :icon_up:

Bien sûr que si, parce que la banque centrale ne contrôle pas la masse monétaire directement mais assez indirectement - et à retardement - par les taux d'intérêts. L'essentiel de la création et de la destruction monétaire se fait dans les banques. S'il n'y a plus de crédits octroyés par les banques pour des raisons autres que les taux d'intérêt, i.e. leur propre structure financière, il y a mécaniquement de la destruction monétaire (parce que les crédits remboursés correspondant à de la destruction monétaire ne sont pas compensés par de nouveaux crédits accordés correspondant à de la création monétaire). S'il y a un taux élevé d'inflation et que les taux d'intérêts sont plus bas, les individus ont intérêts à emprunter - taux d'intérêts réels négatifs ou nuls -, ce qui accroit d'autant plus la masse monétaire et l'inflation.

L'inflation et la déflation sont toujours des phénomènes monétaires, mais ça ne veut pas dire que la banque centrale les contrôle totalement, loin de là. Ce sont des phénomènes largement décentralisés.

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Les phénomènes d'inflation et de déflation sont des phénomènes purement monétaires qui ne peuvent en aucun cas s'auto-entretenir. :icon_up:

L'inflation n'est rien d'autre qu'une situation où la banque centrale s'amuse à faire tourner la planche à billet et à dépenser la monnaie ainsi créée pour son compte et pour celui de l'État.

La déflation, réciproquement, n'est rien d'autre qu'une situation où la banque centrale détruit des billets de banques, ce qui, bien sûr, lui coûte, ou plutôt coûte à l'État.

Ce qui s'auto-entretient, ce n'est pas l'inflation ni la déflation, mais l'incitation à agir que la banque centrale subit de la part de son environnement politique.

On a actuellement une baisse importante de la valeur des actifs, et pas de destruction de billets de banque. Par contre, on a visiblement une forte diminution de l'effet de levier, ce qui revient à une destruction de crédit par les banques commerciales.

La politique de la BC au temps t, n'est pas le seul déterminant pour la fixation des prix au temps t.

Bien entendu, il y a un rapport entre les deux, mais il n'est pas univoque, et est souvent décalé dans le temps.

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L'essentiel de la création et de la destruction monétaire se fait dans les banques.

[…]

L'inflation et la déflation sont toujours des phénomènes monétaires, mais ça ne veut pas dire que la banque centrale les contrôle totalement, loin de là. Ce sont des phénomènes largement décentralisés.

Il y a une théorie, très en vogue depuis plusieurs décennies, selon laquelle ce seraient les banques qui créeraient la monnaie. On dit communément dans le cadre de cette théorie que "les crédits font les dépôts".

En réalité, cette théorie est fausse et c'est bien la banque centrale qui crée seule la monnaie.

En effet, lorsqu'une banque accorde un crédit, par exemple de 100 €, il est d'usage que l'on dise qu'elle crée alors 100 €, mais ce n'est pas vrai. En fait, quand un banque accorde un prêt de 100 €, elle alimente un compte courant de 100 €, et elle s'engage à fournir à son client, à sa demande, 100 € en billets de banque. Il faut donc nécessairement qu'elle dispose au départ de ces 100 € en billets de banque. Une banque, fondamentalement, ne prête que ce qu'elle possède déjà. Seule la banque centrale crée véritablement une monnaie à partir de rien.

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Il y a une théorie, très en vogue depuis plusieurs décennies, selon laquelle ce seraient les banques qui créeraient la monnaie. On dit communément dans le cadre de cette théorie que "les crédits font les dépôts".

En réalité, cette théorie est fausse et c'est bien la banque centrale qui crée seule la monnaie.

En effet, lorsqu'une banque accorde un crédit, par exemple de 100 €, il est d'usage que l'on dise qu'elle crée alors 100 €, mais ce n'est pas vrai. En fait, quand un banque accorde un prêt de 100 €, elle alimente un compte courant de 100 €, et elle s'engage à fournir à son client, à sa demande, 100 € en billets de banque. Il faut donc nécessairement qu'elle dispose au départ de ces 100 € en billets de banque. Une banque, fondamentalement, ne prête que ce qu'elle possède déjà. Seule la banque centrale crée véritablement une monnaie à partir de rien.

Toi, tu n'as jamais vu comment marchait une banque réelle, hors étalon métallique. Je te rassure, ça se rattrape.

Actuellement (ou en tout cas jusqu'à récemment), une banque peut prêter jusqu'à une douzaine de fois ce qu'elle possède en actifs.

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Il y a une théorie, très en vogue depuis plusieurs décennies, selon laquelle ce seraient les banques qui créeraient la monnaie. On dit communément dans le cadre de cette théorie que "les crédits font les dépôts".

En réalité, cette théorie est fausse et c'est bien la banque centrale qui crée seule la monnaie.

En effet, lorsqu'une banque accorde un crédit, par exemple de 100 €, il est d'usage que l'on dise qu'elle crée alors 100 €, mais ce n'est pas vrai. En fait, quand un banque accorde un prêt de 100 €, elle alimente un compte courant de 100 €, et elle s'engage à fournir à son client, à sa demande, 100 € en billets de banque. Il faut donc nécessairement qu'elle dispose au départ de ces 100 € en billets de banque. Une banque, fondamentalement, ne prête que ce qu'elle possède déjà. Seule la banque centrale crée véritablement une monnaie à partir de rien.

Je ne peux que plussoyer la réponse de Rincevent.

Quand une banque commerciale fait crédit pour 100, elle ne prête pas 100 en billets !

As-tu déjà fait un prêt pour une bagnole ? La banque ne te donne pas une mallette de billets de 20 ! :doigt:

Elle crédite ton compte de 100: ben oui, la monnaie n'est pas faite seulement de billets, il y a aussi (ET SURTOUT) de la monnaie scripturale…

Je me vois bien acheter une baraque avec des billets ! :icon_up:

Bref, quand une banque fait crédit de x, elle crée de la monnaie à hauteur de x

Elle doit certes posséder un compte suffisamment approvisionné à la banque centrale, mais seulement pour 8% du montant : c'est 12,5 fois moins.

La banque prête donc ce qu'elle n'a pas, oh oui, elle le fait !

La banque centrale, elle, autorise les banques commerciales à créer de la monnaie, à due proportion de sa base monétaire.

La base monétaire des banques centrales est constituée par des titres de dette des États: les États ont fait de leur dette la base de la monnaie ! cétypabo ça ?

Remarque:

Au fur et à mesure que le crédit est remboursé, la monnaie est détruite à hauteur de x.

D'ailleurs, si les personnes endettées dans l'immo vendent, disons avec une moins value de 10%, alors, si l'acheteur achète à crédut, 10% de la monnaie créé part en fumée. S'il achète cash, c'est 100% qui disparaît. Idem sur les marchés financiers: la monnaie, accumulée dans des actions en baisse alors qu'elles ont été achetées à crédit, disparaît. Au bilan, si plus de monnaie est détruite que créé, la qté totale de monnaie diminue: c'est la déflation.

De même que les Etats s'enrichissent par le biais de l'impôt d'inflation quand la masse monétaire augmente, les Etats et leurs amis, amateurs d'argent pas cher créé par les banques et les banques centrales, s'appauvrissent en période de déflation, d'où leurs tentatives tous azimuts pour relancer la création monétaire et le crédit, au besoin par de "grands travaux" inutiles…

Bref, étudie la théorie monétaire. Ça se rattrape très bien.

http://herve.dequengo.free.fr/Mises/Tmc/TMC_1_1.htm et chapitres suivants.

Sinon, il y a eu aussi une conf de Guido Hülsmann à Aix en novembre. La vidéo devrait bientôt être disponible, à moins que cela ne soit déjà le cas.

Lis aussi les posts dans le fil "Armageddon economique": on y trouve des contributeurs vraiment très calés sur le sujet.

Bonne lecture.

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Il y a une théorie, très en vogue depuis plusieurs décennies, selon laquelle ce seraient les banques qui créeraient la monnaie. On dit communément dans le cadre de cette théorie que "les crédits font les dépôts".

En réalité, cette théorie est fausse et c'est bien la banque centrale qui crée seule la monnaie.

Non. Ce que la banque centrale contrôle réellement, c'est la production de billets et de pièces et le montant des réserves en dépôt chez elle - ça s'appelle la masse monétaire M0. Cette masse monétaire M0 n'est qu'une faction assez ridicule de la masse monétaire "totale" (qui correspond à M3).

Par exemple, pour la zone euro :

Euro_money_supply_Sept_1998_-_Oct_2007.jpg

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Quand une banque commerciale fait crédit pour 100, elle ne prête pas 100 en billets !

As-tu déjà fait un prêt pour une bagnole ? La banque ne te donne pas une mallette de billets de 20 ! toufou.gif

Elle crédite ton compte de 100: ben oui, la monnaie n'est pas faite seulement de billets, il y a aussi (ET SURTOUT) de la monnaie scripturale…

Je me vois bien acheter une baraque avec des billets ! dry.gif

A noter qu' au japon c' est le pays du cash. Il n' est pas rare de voir un homme se trimbaler avec une malette remplie de yen pour payer quelque chose d' onéreux.

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