Neomatix

C'est un peu comme Google : j'en ai essayé d'autres mais reviens toujours à ChatGPT. Gemini, même pro, est lent et hallucine trop souvent (et l'appli est buggée malgré mon environnement 100% Google) Copilot est une catastrophe. Claude j'ai tenté un peu par le passé, ça vaut peut-être le coup de réessayer. Grok pas essayé. Il y a un lock-in assez fort pour moi : l'historique des conversations donne pas mal de contexte et rend les réponses plus adaptées à ce que je préfère. Les custom instructions sont aussi très pratiques.

Faire des listes de juifs... T'inquiète pas, va, malgré ton exil helvétique, tu es encore bien français ! 😆

Bon, j'ai lu un peu. Paie ton truc à tiroirs. En gros tu prêtes via des "fonds" qui ont diverses expositions. J'ai pris celui à 9% de rendement qui match ce que tu écrivais : MEV Capital USDC Leur plus grosse position (c. 20%) est le prêt d'USDC contre un collatéral de Resolv RLP. La loan to value maximale est de 86% sur cette position, au-delà de laquelle la liquidation est prononcée. Note que la liquidation n'est pas automatique dans le protocole morpho mais est ouverte à des "liquidateurs freelance" : des indépendants qui achètent le collatéral en remboursant le prêt, en grattant une petite prime au passage, définie par l'algorithme. Pour 86% de LTV, la prime est de c. 5%. Ce qui veut dire que si tu as un peu de volatilité et/ou des frais de transaction (gas) trop importants, il est possible que la prime soit trop faible, donc qu'aucun liquidateur ne veuille s'occuper de toi. Donc tu peux l'avoir dans l'os. Maintenant, sur le collatéral : le Resolv RLP est le token absorbant les premières pertes du protocole de stablecoin USR. USR a comme sous-jacent des ETH, qu'ils peg contre le dollar en shortant des futures perpetuelles. En temps normal ils gagnent un peu de yield en faisant ça (d'où la hausse linéaire du Resolv RLP et probablement la raison de la demande de levier pour ce genre de carry trade). Mais ça expose à une foultitude de risques : si l'ETH a une période de baisse prolongée, le yield devient négatif et le Resolv RLP est en première ligne pour manger les pertes. La contrepartie/l'exchange utilisé par USR pour les futures peut faire défaut. Le marché peut bouger d'un coup, ne laissant pas le temps à USR de rebalancer ses positions. etc. Si l'un de ces risques venait à se matérialiser, ça peut affecter le peg USR/dollar et mener à une réaction en chaîne, oblitérant le "buffer" qu'est le Resolv RLP en très peu de temps (en tout cas trop vite pour que les liquidateurs réagissent). C'est une chaîne de ce qu'en finance on appelle "picking up pennies in front of a steamroller" Bref, je maintiens : risque de défaut et de te retrouver avec un collatéral en bois.

Risque de défaut et de se retrouver avec un collateral en bois ?

Pas certain que ça vaille le coup en tant que particulier. Si le marché devient suffisamment gros et mature pour être distribué au retail, un portefeuille diversifié de cat bonds aura une espérance de gain égale à rfr + une prime de quelques bps, que tu vas vite cramer en frais de gestion.

D'accord mais c'est assez orthogonal. Il est immoral de délibérément provoquer un sinistre pour bénéficier d'une assurance. Que l'assurance soit payée directement par le salarié ou par un tiers pour son bénéfice n'est pas pertinent. Maintenant c'est de la responsabilité de l'assureur (surtout celui mobilisant des fonds publics !) de gérer ça en bon père de famille et se protéger de l'aléa moral.

Ce n'est pas un bon argument dans la mesure où l'administration fait clairement la distinction. Être en retard de cotisations sociales patronales n'est pas gravissime et on peut demander un échelonnement. Par contre, pas question de retarder les cotisations sociales salariales, considérées comme du salaire.

L'argument de S. Catherine est que le poids des salaires dans le PIB y-compris cotisations sociales patronales est similaire (c.60%) dans les pays développés malgré l'hétérogénéité des taux de cotisations salariales/patronales. Donc la distinction est purement arbitraire puisque le salarié est payé en "coût complet". https://w3.unece.org/SDG/en/Indicator?id=30

Clémentine Autain sur un pied d'égalité avec Gisèle Halimi, ouch.

FIP et TSF Jazz, philistin

1384 C. Civ. Les amendes c'est rigolol mais le dommage se règle au civil. Une obligation de reloger la moitié du village à l'hôtel, ça chiffre.

Pour IBKR il y a l'appli GlobalTrader qui est plus ou moins aussi facile que DeGiro. Et beaucoup plus intuitive que l'appli IBKR de base. Après avoir utilisé DeGiro pendant un moment, je suis passé sur IBKR : le prêt sur marge est beaucoup moins cher (3.0-3.5%) et on récupère la moitié des produits du prêt d'actions. Comme je suis alloué 150% equity (SPYI), à la longue, ça fait un peu de différence. Pour des investisseurs un peu plus vanilla, DeGiro est quand même très bien. Ce qui me manque sur IBKR par rapport à DeGiro est la capacité de retirer des euros avec un compte négatif (en empruntant sur marge). Ca rend les fonds très facilement mobilisables sans devoir liquider des actifs.

Ou à Maubeuge.

J'imagine que la redevance est pour le concessionnaire et son augmentation destinée à compenser les restrictions sur le volume dans la négo avec la ville.

Comment ça se passe une ville qui limite l'accès à "sa" baie ? C'est le domaine public maritime, sur lequel le maire du coin n'a aucune autorité.