Armageddon économique ?

[tout38]

Le débat du lundi entre Olivier Delamarche toujours aussi percutant et pessimiste sur l'avenir du système financier et un autre analyste convaincu au contraire que la situation ne cesse de s'améliorer...

 

http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/integrale-placements/marc-riez-vs-olivier-delamarche-marches-europeens-succession-a-tete-fed-integrale-placements-16-09-146520/

[Hayek's plosive]

Hier je déjeunais avec un économiste expérimenté qui me parlait de bulle obligataire en train de se dégonfler. La vitesse de dégonflement est difficilement prévisible.

 

Le probleme, c'est que tout le monde l'attend, ce krach obligataire. Et tant que la ZIRP reste la ligne directrice...

[PJE]

Le probleme, c'est que tout le monde l'attend, ce krach obligataire. Et tant que la ZIRP reste la ligne directrice...

 

J'ai déjeuné avec un autre économiste à midi qui est d'une autre sensibilité que celui de la semaine dernière et qui m'a parlé de bulle obligataire sous contrôle de la FED.

 

Si c'est Yellen qui est nommée on peut s'attendre à tout en matière de QE.....

 

 

[tout38]

J'ai déjeuné avec un autre économiste à midi qui est d'une autre sensibilité que celui de la semaine dernière et qui m'a parlé de bulle obligataire sous contrôle de la FED.

 

Si c'est Yellen qui est nommée on peut s'attendre à tout en matière de QE.....

On peut surtout s'attendre au pire! N'est-ce pas cette nullité qui se vante de n'avoir rien vu venir de la crise de 2008 et qui est soutenue en sus par les pires keynésiens. Avec elle, comme l'a dit Olivier Delamarche, les QE risquent d'atteindre des niveaux délirants, avec à la clé la formation de bulles encore plus énormes, à la manière de ce qui se passe au Japon et un résultat final encore plus cataclysmique  .

[PJE]

On peut surtout s'attendre au pire! N'est-ce pas cette nullité qui se vante de n'avoir rien vu venir de la crise de 2008 et qui est soutenue en sus par les pires keynésiens. Avec elle, comme l'a dit Olivier Delamarche, les QE risquent d'atteindre des niveaux délirants, avec à la clé la formation de bulles encore plus énormes, à la manière de ce qui se passe au Japon et un résultat final encore plus cataclysmique  .

 

Si l'économie US cale ou que les émissions du trésor se passent mal, elle est capable de nous remettre une louche de QE...

 

[Malky]

Si c'est Yellen qui est nommée on peut s'attendre à tout en matière de QE.....

 

Surtout que sa candidature est défendue par Krugman, ça annonce.

[tout38]

L'analyse toujours très pertinente de Philippe Béchade sur les effets mirifiques des QE et l'arrivée probable de la très socialiste et keynésienne Yellen à la tête de la FED

http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/lhumeur-philippe-bechade/philippe-bechade-arrivee-probable-j-yellen-a-tete-fed-integrale-bourse-16-09-146628/

[Hayek's plosive]

Marrant, Larry Summers s'est pris une grosse tatanne sur la question "planche a savon" du pourquoi les femmes sont moins représentées dans les études scientifiques des universités.

 

http://en.wikipedia.org/wiki/Lawrence_Summers#Differences_between_the_sexes

[PJE]

Pas de tapering n'importe quoi comme d'habitude.

[Fadior]

** Surprise **

 

[PJE]

** Surprise **

 

Je me suis mis short demain matin à l'ouverture je suis mort....la Fed m'a tué.

[Fadior]

Je me suis mis short demain matin à l'ouverture je suis mort....la Fed m'a tué.

 

Une petite position en bx4 de mon côté aussi, ouverte il y a quelques jours lorsque le put call ratio sur les equity à fortement chutté. L'excès d'optimisme n'était pas confirmé par le reste des indicateurs que je monitore et ce sont les prévisions de tapering qui m'ont fait franchir le pas. La prochaine fois je m'astreindrais de parier sur une annonce

 

Ceci-dit, je ne pense pas que les indices vont continuer à progresser très longtemps.

[Fadior]

Entendu de la bouche d'une intervenante sur BFM à l'instant : le taux de chômage réel des US est de 20% si on inclus les personnes qui n'ont pas de boulot depuis 1 ans et plus..

[PJE]

Une petite position en bx4 de mon côté aussi, ouverte il y a quelques jours lorsque le put call ratio sur les equity à fortement chutté. L'excès d'optimisme n'était pas confirmé par le reste des indicateurs que je monitore et ce sont les prévisions de tapering qui m'ont fait franchir le pas. La prochaine fois je m'astreindrais de parier sur une annonce

 

Ceci-dit, je ne pense pas que les indices vont continuer à progresser très longtemps.

 

A chaque fois que j'ai joué contre la banque centrale je me suis ramassé. J'ai une énorme position short que j'aurais pu couper en plus-value 1 h avant la fin de la séance. Bref ça m'apprendra une fois plus : don't fight the fed.

[Nicknem]

Winner is Delamarche

[PJE]

Winner is Delamarche

Non j'ai déjà expliqué il y a quelques pages déjà pourquoi Delamarche n'est pas un winner mais je peux le refaire si tu ne trouves pas mes explications.

[Nicknem]

J'irai voir mais je crois qu'il était presque le seul à prédire la continuation du QE.

[Fadior]

A chaque fois que j'ai joué contre la banque centrale je me suis ramassé. J'ai une énorme position short que j'aurais pu couper en plus-value 1 h avant la fin de la séance. Bref ça m'apprendra une fois plus : don't fight the fed.

 

Le plus secure est d'attendre l'annonce pour prendre position. Enfin, quand c'est importants. On rate le mouvement à l'instant t mais ça évite de finir en tong.. et en short. Y'a aussi une stratégie sur le forex pour jouer les annonces, qui consiste à ouvrir une position vendeuse et une autre, au même moment, acheteuse, 15 minutes avant l'annonce. Avec une protection pour chacune d'entres elles pour sécuriser, ça permet de faire du gain quelque soit la tendance prise par le court. Facilement transposable sur le CAC. Jamais testé.

 

 

Winner is Delamarche

 

Je l'ai trouvé reposé.

[h16]

Et l'or & l'argent remontent.

[PJE]

J'irai voir mais je crois qu'il était presque le seul à prédire la continuation du QE.

 

Non Albert Edwards et Marc Faber l'avaient prédit. Marc avait même dit QE 99 pour troller.

 

Le plus secure est d'attendre l'annonce pour prendre position. Enfin, quand c'est importants. On rate le mouvement à l'instant t mais ça évite de finir en tong.. et en short. Y'a aussi une stratégie sur le forex pour jouer les annonces, qui consiste à ouvrir une position vendeuse et une autre, au même moment, acheteuse, 15 minutes avant l'annonce. Avec une protection pour chacune d'entres elles pour sécuriser, ça permet de faire du gain quelque soit la tendance prise par le court. Facilement transposable sur le CAC. Jamais testé.

 

 

 

Je l'ai trouvé reposé.

 

 

Je ne peux pas faire ça car j'ai d'énorme positions directionnels ouvertes dans un sens ou l'autre et à n'importe quel moment. Ce n'est pas grave je resterai bien placé dans les classements 2013 des meilleurs performances mais j'ai raté l’occasion de battre tout le monde. C'est la vie.

 

Et l'or & l'argent remontent.

 

Il est mort.

[Fadior]

Je ne peux pas faire ça car j'ai d'énorme positions directionnels

 

Ca existe des positions non-directionnelles ?

 

Sinon tu investis sur quels supports et avec quels critères d'entrée (si c'est pas indiscret) ? de mon côté j'ai découvert il y a peu le Z-score qui est l'indice d'insolvabilité. Il permet de jauger la solidité financière d'une boite avec une bonne dizaine d'indicateurs financiers et selon la formule de Altman.

 

Altman Z-Score is calculated with this formula:

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5

where

X1 = working capital/total assets,

X2 = retained earnings/total assets,

X3 = earnings before interest and taxes/total assets,

X4 = market value equity/book value of total liabilities,

X5 = sales/total assets.

 

 

Avec un minimum de connaissances c'est certainement un très bon outils pour filtrer un premier lot de small cap ou mid cap française ou européennes éligible au pea. Avec ensuite une sélection avec les indicateurs pour détecter les pépites oubliées du marchés et trouver les bons signaux d'entrée ça peut être profitable.

 

Gros travail de recherche et d'analyse à faire, cependant.

[Rincevent]

Entendu de la bouche d'une intervenante sur BFM à l'instant : le taux de chômage réel des US est de 20% si on inclus les personnes qui n'ont pas de boulot depuis 1 ans et plus..

Presque comme en France, où l'on devrait compter tous les gens qui ont un temps partiel alors qu'ils veulent un temps complet, ou qui suivent une formation bidon qui permet de les radier pour le mois, ou les très nombreux cas que la cervelle des énarques et de leurs séides ont pu imaginer.

[Tramp]

Le service civique c'est pas mal dans le genre. J'attends le jour où il est obligatoire.

[Nicknem]

Connaissez vous des bons bouquins/Ebooks/sites web (en français) de Macro-eco ? Mais pas le genre de saloperies qu'on refile aux étudiants français, un truc sérieux.

[Malky]

bons bouquins + en français + Macro-eco

 

Je ne sais pas si google saurait trouver ça

[PJE]

Ca existe des positions non-directionnelles ?

 

 

Oui ça s'appelle de l'arbitrage. De plus sur certains produits tu peux hedger en partie ton produits en utilisant des dérivés ou autres.

 

 

Sinon tu investis sur quels supports et avec quels critères d'entrée (si c'est pas indiscret) ? de mon côté j'ai découvert il y a peu le Z-score qui est l'indice d'insolvabilité. Il permet de jauger la solidité financière d'une boite avec une bonne dizaine d'indicateurs financiers et selon la formule de Altman.

 

 

Avec un minimum de connaissances c'est certainement un très bon outils pour filtrer un premier lot de small cap ou mid cap française ou européennes éligible au pea. Avec ensuite une sélection avec les indicateurs pour détecter les pépites oubliées du marchés et trouver les bons signaux d'entrée ça peut être profitable.

 

Gros travail de recherche et d'analyse à faire, cependant.

 

J'ai le droit d'investir en future et en tracker mais pas en direct sur les actions. Je ne revends jamais les positions (en tracker) de long terme, elle reste dans le bilan de ma boîte. Dans ce cadre là, j’attends toujours que le marché soit à des niveaux bas selon moi pour investir.

 

Par contre, je fais aussi un peu de trading et là c'est du très court terme (intraday ou quelques jours).

 

Quand j'étais étudiant je m'amusais à faire la chasse aux mid cap et aux small caps et ça prend beaucoup de temps. Plutôt que de parler de technique de valorisation pour ce genre de boîte je pense qu'il faut surtout bien comprendre le ou les métiers de l'entreprise et les développements potentiels à venir (futurs marchés , potentiels du marché, clients potentiels, ect...). Chacun sa méthode, l'essentiel c'est de trouver celle qui te convient le mieux et qui marche.

[Noob]

Connaissez vous des bons bouquins/Ebooks/sites web (en français) de Macro-eco ? Mais pas le genre de saloperies qu'on refile aux étudiants français, un truc sérieux.

 

J'en ai un peut fait sur des MOOCs cette année, et ceux qui ressortait souvent sont le Mankiw et l'autre de Blanchard.

http://www.amazon.fr/Macro%C3%A9conomie-Gregory-Mankiw/dp/2804161919/ref=sr_1_3?ie=UTF8&qid=1379593966&sr=8-3&keywords=macro%C3%A9conomie

Ou celui de Blanchard éventuellement, http://www.amazon.fr/Macro%C3%A9conomie-Olivier-Blanchard/dp/2744076368/ref=sr_1_1?ie=UTF8&qid=1379593966&sr=8-1&keywords=macro%C3%A9conomie

Faut pas se laisse impressioner par le fait qu'il y ait Cohen dans le second, il est surtout là pour la traduction, le bouquin est traduit de l'anglais.

Je ne sais pas si google saurait trouver ça

[Loi]

Ed spéciale Fed :

 

[Invité]

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2013/09/20130918_working.png

 

priceless

[Jesrad]

Presque comme en France, où l'on devrait compter tous les gens qui ont un temps partiel alors qu'ils veulent un temps complet, ou qui suivent une formation bidon qui permet de les radier pour le mois, ou les très nombreux cas que la cervelle des énarques et de leurs séides ont pu imaginer.

L'ultragauche en rêvait, Obama est en train de le faire: passer tout le monde à 28 h de travail hebdomadaires Tartinaubry peut aller se rhabiller.