MXI

C'est quasi certain, quasi seulement : Il y en a aussi qui, plus cyniquement, profitent de la soupe.

Aaah, les opiodes. A l'américaine, les fabricants et distributeurs voient leur responsabilité engagée aux tribunaux (pour avoir fait de la pub pour les opioids sans assez mettre en avant les risques d'addiction, en très gros) et soit sont condamnés soit négocient des settlements à plusieurs milliards, dont une grande partie va être siphonnée par avocats et états Plot twist : ce sont les assurances, collègues P&C de la victime donc, qui paient ces settlements gigantesques. Une des causes des mauvais résultat d'US casualty que l'on peut observer sur le marché. Un résumé décent ici trouvé par google - je peux confirmer certains montants, et compagnies impliquées, cités en fin d'article, qui sont passés aux (ré)assureurs : https://www.drugwatch.com/opioids/lawsuits/

Mon magazine préféré, sans ironie, a interviewé Milei. Rien de neuf ici, mais bon.. https://www.youtube.com/watch?v=7VZAE2NULVk

Conceptuellement, comprends pas : à productivité constante, moins de jours = moins de résultats, non? Ou tu augmentes les heures sur 4 jours?

Dans mes bras ! Et, quitte à passer pour ce que je suis, les interviews où le journaliste tutoie l'invité me hérissent. Il faut que ce soit littéralement grandiose pour que j'arrive à passer outre.

Attention, les assurances aux US, c’est compliqué, pour connaitre de loin. Pour le P&C, par exemple, problème de litigation, ultra régulé par Etat, dans une bonne partie desquels on doit soumettre toute demande d’augmentation tarifaire… à un bureaucrate élu. Ça a douillé pendant l’inflation Ukraine / covid dont les effets ont eu la mauvaise idée de se faire sentir en période pré électorale en Californie par exemple. Ceci pour l’admitted, également tout un système d’E&S, encore différent, et il me semble que l’Obamacare a impacté Health, à confirmer.

Ah, mon inquiétude est que je suis quasi 100% exposé aux US pour raisons perso, et le price to book m'inquiète, même si je ne me plains pas des rendements cette année...

Au fond de moi je suis investisseur value - et ce graphe m'inquiète.

J'avais écouté une vidéo de Pax americana (nb: chaine sur laquelle je suis tombée il y a qqyes semaine, et que je trouve plutôt intéressante) l'autre jour, en substance : Bashar est horrible mais les islamistes seront probablement pires.

Hmm, non. Par exemple, Milei a vécu aux US, je soupçonne qu'il parle très bien anglais. Mais dans toutes ses interviews il parle espagnol, et il a expliqué pourquoi : en tant que président, ses paroles sont scrutées - j'allais dire engagent le gouvernement - et il ne peut se permettre de générer de malentendus pour cause de sa maitrise imparfaite d'une langue étrangère. C'est un argument que j'entends. Ça et le fait que ce qu'il dit se doit d'être compréhensible par tous ses concitoyens - encore à cause de son office. Par contre, une journaliste n'a évidemment pas ces considérations. TLDR: Poutine doit parler russe, oui ; la journaliste doit parler allemand, non, elle fait ce qu'elle veut.

Etf domicilié aux US: 30% d'impots sur dividendes à la source. Irlande: 15% car tax treaty avec les US. Donc, dans mon cas particulier, VUSD > VOO

Si je prends le premier comme exemple: IBTE. En résumé, cet ETF est composé d'oblig du trésor US qui maturent en 2024. Mi décembre 2024, il sera retiré de la cote, et liquidé ; valeur liquidative distribuées aux actionnaires. Le prix évolue donc au jour le jour en fonction des taux, mais pour un investisseur gardant à maturité c'est comme acheter une fraction d'une palanquée d'oblig' maturant toutes la même année. Donc bénéfice de diversification (pour l'équivalent corporate, là c'est que l'Etat US) pour un comportement similaire à une oblig', potentiellement plus liquide. Ce qui précède à prendre avec recul et un résumé du prospectus résumé de ce produit - je ne suis pas expert et peux avoir mal compris. Et il faut considérer ses circonstances perso en revoyant le produit. Par exemple, dans mon cas, il faut que je regarde où les etf sont domiciliés pour raisons fiscales - je viens de réaliser que je me suis fait prendre comme une buse pour mon etf s&p 500.

Et je viens de trouver des etf à maturité... l'exemple chez blackrock ici (ddgo "fixed maturity etf"). Ce qui règle mon problème de risque de taux, au prix d'un risque de liquidité. https://www.ishares.com/uk/individual/en/themes/fixed-income/discover-ibonds-etfs?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true#compare A plus qu'à faire le tour des providers...

Ils le sont, par ça et les posts facebook à juger. Par contre, essayez de récupérer votre logement dont les locataires ne paient pas : des mois avant que les tribunaux n'autorisent les bailiffs, en procédure accélérée, et avant les dernières lois à la con que le labour veut passer.... du coup les propriétaires vendent ou switchent airbnb.

Disons qu'ils peuvent garder à maturation mais remplacent en permanence, donc la valeur du fond variera en fonction des taux, non? Donc en quelque sort équivalent si on suppose que l'oblig individuelle sera "roll over" à maturité. Intuitivement, j'y vois l'avantage du risque de défaut quasi disparu et plus facile, l'inconvénient du risque de taux plus fort.

Merci 🙂 Agreed pour la maturation, d'oú le "je dubite". Après, il faut faire la chasse aux petits coupons aussi - les tranches de 100k, pas pour moi.

Questions ouverte : connaissez vous des etf d'obligatios en sterling? HY and investment grade. Questions subsidiaire : pour du long terme (ie jusqu'à maturité sauf événement exceptionel), avantage/inconvénients d'un etf vs des obligations en direct? Autant je suis convaincu pour les actions, autant je dubite pour les oblig.

Je ne la connaissais pas, celle-ci. Et je ne suis pas d'accord. Je faisais simplement référence au fait qu'avant Hollande le PS était l'un des deux partis de gvt de la Ve. Après Hollande, le PS n'est rien. Je mets cela sur le dos du charisme délirant du personnage et de ses politiques socialistes qui ont été aussi brillantes que ce à quoi s'attendaient tous les libéraux, et très certainement un résultat à l'insu de son plein gré. Chirac, pour le coup plus d'accord : si Bernadette avait eu les réseaux à gauche c'est là qu'il serait allé je pense. À l'inverse pour tonton si la place n'avait pas été prise : je les vois tous deux comme d'habiles politiciens sans convictions particulièrement fortes. Ce qui ne veut pas dire qu'ils ont fait des politiques opposées à leur parti d'adoption, hein.

La raison pour laquelle j'ai un faible pour Hollande : il a tué le PS...

Moui, mais les "non de gauche" se faisaient très très discrets. On me dit que cela a changé vers Samuel Paty. Après, anecdotes ne sont pas des stats, quand bien même elle viennent d'individusb"de confiance".

Une autre anecdote concourante : des proches dans l'EN m'ont dit avoir noté depuis quelques années (du temps de flamby, à la louche) un basculement des salles des profs d'une quasi unanimité à gauche, parti socialiste en particulier, vers un mix gauche / FN. Je dirais que cela reste du socialisme, mais bon...

C'était mon occupation annuelle au UK, faire le tour des fournisseurs. Il y a même des sites qui offrent de faire le tour des fournisseurs et switchent automatiquement tous les trimestres - le marché 🥰

Piste - amha : 1/ Pour opportunités, le coût du logement, et de son changement, est un frein - pas besoin de déménager pour changer de boulot en grande ville, moins sûr en campagne. Tant pour l'achat que la location (et la construction). Les boites s'adaptent, et cercle enclenché 2/ Pour les PME ne grossissant pas, je blâme en partie les impôts sur héritage. D'ailleurs je ne comprends pas cette fixette sur la taxation de l'héritage, même parmi les "libéraux": le capitalisme sain ne suppose-t-il pas une certaine accumulation de capital ? 3/ Plus important que l'impôt, les effets de seuil des lois à la con en France - combien de nouvelles contraintes à partir de 50 employés ?

C'est très intéressant, ça - je m'attendais à ce que les dems soient amoureux de l'Etat, mais pas que les reps le soient aussi peu.